Durée Limitée à La Vente louis vuitton monogram canvas delightful monogram pm m40352 Pour Vente Hommes Chaussures De Course. louis vuitton alma bb used Célèbre Pour La Vente à Bas Prix louis vuitton monogram canvas delightful monogram pm m40352 Pour Chaussures Pas Cher Mais Le Real Au Valuentum, nous embrassons l'analyse de scénarios. En fait, les avantages de l'analyse de scénarios sont nombreux en ce qu'elle permet aux investisseurs de mieux réagir à de nouvelles informations et des changements dans les caractéristiques structurelles des industries. Il permet également aux investisseurs de mieux anticiper les changements d'estimation de la juste valeur d'une entreprise sur la base de changements dans les fondamentaux de l'entreprise. En outre, nous pensons qu'une dans l'évaluation des flux de trésorerie actualisés de la profondeur d'une entreprise et d'une évaluation de la valeur relative est au cœur de tout processus de sélection de titres. Notre méthodologie, l'indice d'achat Valuentum combine ces deux approches de valorisation très importants. Avec tout cela dit, nous allons creuser dans la façon dont nous regardons une entreprise comme Facebook (NASDAQ: FB). Après le battage médiatique, l'introduction en bourse, et le poste offre l'automne, Facebook reste un stock controversé. Et nous pouvons voir pourquoi, comme l'ensemble des résultats pour la société est au-delà imaginables. À notre avis, cela a du sens parce que, franchement, le sens de Facebook est incroyablement nébuleux. Nous allons plonger dans quelques scénarios et ce que nous pensons que les valorisations appropriées sommes pour chacun. Quel est Facebook? Croyez-le ou non, ce est une question très juste. Sur sa surface, il est un site de réseautage social, mais en réalité, cela signifie beaucoup plus que cela pour beaucoup de gens. Selon TechCrunch, les utilisateurs passent 441 minutes par mois sur Facebook mobiles et 391 minutes par mois sur le site Web traditionnel. Cela équivaut à environ 30 minutes par jour. Le sens de Facebook peut grandement fluctuer en fonction de l'âge de l'utilisateur. Prenons l'ancien démographique 20 30 ans. La plupart de ces personnes étaient parmi les premiers utilisateurs de Facebook, les «adopteurs précoces». Selon l'endroit où l'un se trouve dans ce groupe d'âge, ils peuvent avoir des centaines ou des milliers d'amis, dont beaucoup ils peuvent à peine parler et certains qu'ils ne peuvent même pas reconnaître en personne. Ce groupe démographique est vraiment le sweet spot pour Facebook. Pour beaucoup de ces utilisateurs, Facebook est le premier site de réseautage social acceptable. MySpace, Xanga et d'autres ont été considérés comme trop auto indulgent et ont été sous-jacentes des sites de rencontre que l'on puisse rejoindre. Facebook a offert l'exclusivité, la connectivité et un filtre contre les personnes qui cherchent des connexions aléatoires sur MySpace en 2006 2007, seule l'école secondaire et les étudiants avec des adresses email scolaires confirmé pourrait même devenir membres. Lors de sa création, il était un très populaire, nouvel aspect de l'expérience sociale. Comme le temps avançait, les amis se séparent, et les utilisateurs a rencontré de nouvelles personnes, tandis que les réseaux pour ce groupe d'âge 'premiers adoptants' ont augmenté. Plus important encore, pour beaucoup de ces utilisateurs, de leur vie d'adulte est documentée sur Facebook. La nouvelle 'Timeline' agit comme une capsule temporelle instantané numérique pour certaines périodes de temps. Un utilisateur peut revenir en arrière et voir comment il ou elle a changé d'attitude, la personnalité et l'apparence sur une période de quatre ou cinq ans. Facebook stocke également des photos qui sont sujettes à être perdu par les ordinateurs cassés, échoué périphériques de stockage, et la suppression accidentelle. Il a également, peut-être le plus important, permet aux utilisateurs de garder un œil sur ses camarades de classe, collègues et anciens amis sans vraiment rester en contact. Il permet d'éliminer la nécessité pour les réunions de classe et permet aux utilisateurs de rester connectés avec éventuellement des centaines de personnes qu'ils ne pourraient pas avoir autrement. Un des problèmes les plus dominants avec ce groupe démographique est l'âge réel. Dans les premiers jours de l'Internet, vous avez tout simplement pas cliqué annonces, car ils allaient vous donner un virus et non que le libre iPod qu'il a promis. Années d'anti annonce cliquant conditionné seront difficiles à inverser. Pour les moins de 20, Facebook a été un mode de vie. Il n'y a pas vraiment de la concurrence de réseautage social ou même des souvenirs de MySpace et AOL (NYSE: AOL) chatrooms. Basé sur ce que nous avons remarqué de certains utilisateurs dans ce groupe démographique, Facebook est un peu plus MySpace esque, partage certaines des caractéristiques remarquables comme les gens de prendre des photos d'eux-mêmes et des profils plus détaillés. L'expérience ici est beaucoup plus actif que d'autres données démographiques. Ce groupe démographique est un peu moins conditionnée aux craignant annonces, mais Facebook peut lutter pour garder son facteur «cool» dans ce groupe d'âge. Nous pensons que les dernières rumeurs que les jeunes de 13 ans ne sont pas saliver les jours jusqu'à ce qu'ils puissent vous inscrire à Facebook montre une partie du facteur «cool» que Facebook pourrait perdre. Nous ne pensons pas que ce sera Google+ (NASDAQ: GOOG), mais un nouveau concurrent pourrait avoir un énorme succès avec ce groupe d'âge moins collant. Un autre groupe qui semble vraiment profiter de Facebook sont les baby-boomers et au-delà. Nous pensons que les utilisateurs réels en pourcentage de ce groupe d'âge sont probablement plus faible; Toutefois, les utilisateurs de ce groupe démographique voient Facebook comme une façon cool de rester en contact les uns avec les autres et les groupes d'âge plus jeunes. Ce groupe démographique, à notre avis, a tendance à aimer les jeux comme Farmville (NASDAQ: ZNGA) et est plus disposé à dépenser de l'argent pour des améliorations et des bonus. Contrairement aux jeunes de 20 à 30 ans, les utilisateurs de ce groupe d'âge ont pas accumulé la valeur d'une vie des données, ce qui rend moins utile comme une capsule de temps numérique. Nous pensons que cela va aussi affecter la quantité de temps ces utilisateurs passent sur Facebook depuis une fonctionnalité comme scénario est beaucoup moins intéressant quand il est pas très historique. Enfin, il ya le groupe d'âge entre les 20 30 ans et les baby-boomers. Ils ne disposent pas de beaucoup de temps libre que les baby-boomers, ils ne ont pas la même empreinte Facebook que les groupes d'âge plus jeunes. À notre avis, ces utilisateurs ne sont pas plus susceptibles d'avoir des sentiments forts sur le réseau social. Cependant, ce groupe démographique a plus de ressources financières que les jeunes générations et les annonceurs seront courtiser leur attention. What Will Be Facebook? Nous pensons qu'il ya quelques résultats possibles pour Facebook, allant d'un changement révolutionnaire dans la consommation d'Internet pour complètement obsolète. Creusons en eux. Si vous souhaitez essayer la valorisation Facebook vous-même, nous mettons à disposition notre modèle de modélisation des flux de trésorerie actualisés ici. Les groupes d'âge continuent à consommer de la façon dont ils ont toujours consommé, et les publicités sont assez efficaces comme ils sont maintenant, mais ne sont pas énormes par rapport à la valeur de l'entreprise. Dans ce cas, nous prévoyons une croissance peu de l'utilisateur, mais forte croissance du revenu moyen par utilisateur (ARPU). Notre gamme de la juste valeur en vertu de ce scénario est de $ 16 26, ce qui suggère une nouvelle baisse par rapport aux niveaux actuels. Ce scénario suppose ARPU de 10,35 dollars en 2015, en hausse de 150% par rapport à son niveau actuel de $ 4,11. Cela suppose que les gains augmentent à un taux composé d'environ 22% sur cette période. Principalement, cela suppose Facebook fait peu ou pas d'innovation, autre que l'intégration réussie des annonces à sa plate-forme mobile. Nous supposons aucun concurrent majeur vient et secoue le paysage. Nous voyons aussi le temps passé sur Facebook stagné, bien que plusieurs années d'utilisation continue crée une puissante capsule de temps numérique, faisant Facebook presque une nécessité pour certains. Bien que nous ne pensons pas que ce scénario est probable, nous pensons qu'il est important de jeter un regard sur les hypothèses et les implications d'une chute pour Facebook. Selon ce scénario, Facebook tout simplement ne peut pas comprendre mobile. Bien que nous pensons que la plupart des utilisateurs préfèrent la plate-forme traditionnelle Facebook, l'informatique mobile se développe considérablement et fournit souvent des utilisateurs avec un chemin de moindre résistance. D'Apple (NASDAQ: AAPL) a indiqué que iOS 6 sera mieux intégrer Facebook dans son logiciel, mais nous ne sommes pas sûr si cela va se traduire par une plus grande revenus et de rentabilité. Dans cette situation, Facebook est contraint d'augmenter annonces sur des appareils mobiles, aliéner les utilisateurs et les obligeant à regarder Facebook moins. 'Aime' et les commentaires ont lieu, ce qui rend l'expérience utilisateur moins satisfaisant. Comme le contenu diminue, l'espace publicitaire devient moins précieux, et l'ARPU ne monte pas aussi rapidement. les niveaux de croissance de l'utilisateur au large et commence un lent déclin. Un nouveau parvenu, concurrent 'cool' vole les jeunes utilisateurs, et Zynga se déplace aussi loin de Facebook dans son modèle de revenus. Dans ce scénario très pessimiste, notre gamme de juste valeur est de 5 $ 9 $. Ce modèle suppose encore gains annuels composés par la croissance de la part de près de 15% au cours des cinq prochaines années, mais l'entreprise a du mal à monétiser par la suite. Comme nous l'avons dit plus tôt, nous pensons que ce scénario est peu probable, d'autant plus que le PDG Mark Zuckerberg semble plus préoccupé par l'expérience de l'utilisateur de la monétisation du modèle d'affaires de son entreprise. Il est possible que Facebook est le nouvel Internet, et nous ne savons même pas encore. Bien que des entreprises comme eBay (NASDAQ: EBAY) et Amazon (NASDAQ: AMZN) aiment à se vanter de combien d'utilisateurs qu'ils ont, les entreprises ne disposent tout simplement la richesse des informations et l'accès à l'information que Facebook a. Facebook est composé de plus de 900 millions d'utilisateurs partageant volontiers des renseignements personnels sur leurs goûts et leurs dégoûts / aime, tout en diffusant des annonces mot de la bouche dans leurs réseaux. Naturellement, nous pensons que Facebook pourrait entrer e-commerce et de révolutionner l'industrie. Selon ce scénario, eBay pourrait devenir une cible pour sa plate-forme PayPal. Bien sûr, cela suppose également que les utilisateurs vont volontiers avec elle. La technologie peut ne pas être disponible pour l'instant, mais nous avons pu voir Facebook remplaçant sites traditionnels comme plates-formes de commerce électronique. Dites un utilisateur regarde les photos d'un ami, et il remarque une paire de chaussures qu'il aime sur quelqu'un dans l'image qu'il ne sait pas. Il pourrait être mal à l'aise à l'étranger un message et lui demander où il a obtenu les chaussures. Au lieu de cela, un utilisateur peut simplement cliquer sur la chaussure, le voir est un Nike (NYSE: NKE) chaussure de course, cliquez sur elle, et d'ajouter immédiatement à son panier et de commande via Footlocker (NYSE: FL), sans jamais quitter Facebook. Facebook reçoit alors un frais de traitement ou une taxe pour alimenter le site comme GSI Commerce (une division de eBay). Inversement, un autre utilisateur peut voir des chaussures sur la page Facebook de Footlocker. Dire qu'elle trouve une paire d'Adidas (OTCQX: ADDYY) chaussures de football qu'elle veut vraiment, et Facebook a alors déjà traité les commandes et scanné les photos téléchargées à identifier les amis et d'autres personnes qui ont déjà acheté la chaussure. Elle peut facilement accéder avis ou voir un image pour voir comment ils regardent sur les pieds. Cela apporte un nouvel élément sociale au shopping que nous avons encore à voir vraiment sur Internet. Facebook pourrait devenir la plaque tournante pour le développement social et le shopping. Bien sûr, il ya une chance utilisateurs peuvent ne pas aimer cette commercialisation; Cependant, nous pensons qu'il serait plus favorable que pop up ou bannières publicitaires. Nous pensons qu'il ya une chance que Facebook réinvente vraiment ecommerce. Selon ce scénario, notre gamme de juste valeur est $ 34 $ 56. ARPU augmente trois fois, à $ 16,40 en 2016, mais nous voyons ce nombre augmentera considérablement après que la compagnie développe l'énorme infrastructure nécessaire pour ce genre d'innovation. La société résout le problème d'Amazon de vendre des choses pour une perte de prendre des parts de marché, et le service de Facebook finit par aider les grandes sociétés et les petites entreprises. Cependant, parce que nous savons comment concernée Zuckerberg est de créer une expérience utilisateur enrichissante, l'entreprise utilise sa plate-forme de commerce électronique pour subventionner sociale, et il ajoute continuellement de nouvelles fonctionnalités et réalise des acquisitions coûteuses comme Instagram. Néanmoins, la société devient réellement plus précieux que sa valorisation actuelle suggère.. La Dernière Boutique louis vuitton monogram canvas delightful monogram pm m40352 Pour Chaussures De Vente à Bas Prix
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