Brand New Authentique louis vuitton shoes website 2015 Femmes De Chaussure Sur La Boutique Officielle. louis vuitton sologne m42250 Vous Aurez Un Bon Moment Tout Achat En Ligne louis vuitton shoes website Avec Livraison Gratuite Avec Lehman (LEH) dans le chapitre 11, AIG (NYSE: AIG) juste rétrogradé de trois crans par S et potentiellement suivants le sort de Lehman dans un avenir proche, qui d'autre sera la victime de cette tempête financière? Si l'équipe Bernanke Paulson continue la politique d'essayer de patcher les trous sans aborder le problème réel, malheureusement, la réponse sera tout le monde, même si certains souffriront tôt que les autres. d'abord, nous allons voir plus de douleur parmi les grandes banques entraînés par de nouvelles dépréciations. Mark to market a été la principale source d'ennuis jusqu'à présent et il va continuer à occuper le siège principal pour les prochains mois. Il ya trois choses en jeu ici: Mark dépréciation des actifs déjà réduits afin de refléter les prix courrants: Un exemple de ceci est Citi (NYSE: C), qui détient actuellement 20 milliards de dollars dans des actifs immobiliers commerciaux dont elle n'a que légèrement démarqués et qui, à en juger par les discussions Lehman ce week-end , ne sont pas tenus en très haute estime par les autres banques. Mark dépréciation des actifs qui étaient auparavant non divulgués: Sauf pour les MBS, qui sait vraiment ce qui se cache sur les bilans? Alors que MBS ont certainement été toxique, la performance des autres instruments titrisés tels que le crédit et titrisations de prêts automobiles se détériore rapidement, et avec des centaines de milliards en circulation, les banques sont tenus de détenir un montant significatif. Et puis, qui sait ce qui était l'exposition exacte de chaque banque à la dette de Lehman Citi a été un fiduciaire pour 130 $ + B, la Banque de New York pour un autre $ 15 + B, quelqu'un détient effectivement ces actifs, et que quelqu'un devra prendre marques lourds. Mark bas d'actifs qui ont été 'couverte': Ceci est l'un des effets dévastateurs de Lehman et le potentiel AIG tomber beaucoup des actifs étaient considérées comme couvert, mais avec la disparition CDS de contrepartie, ils ont tous à être marqué à des valeurs de marché . Cela mettra grandes dents (potentiellement mortelles) dans les ratios de fonds propres des banques. Alors que les dépréciations ont été énorme jusqu'ici, ils sont éclipsés dans la taille par les pertes estimées sur créances de banques commerciales qui pour la plupart ne sont pas encore à les reconnaître. Washington Mutual (NYSE: WM) a été parmi les leaders dans la divulgation de ses avoirs, tout en reconnaissant les pertes et accroître le capital. Cependant le principal résultat a été de se concentrer l'attention des investisseurs sur eux, plutôt que d'autres. banques. Des centaines de banques seraient effectivement insolvable dès maintenant si elles marquaient le bas leurs avoirs à la norme de WaMu, mais ils choisissent d'utiliser des hypothèses optimistes dans leurs modèles, supposent que leur taux de perte sur les prêts hypothécaires (qui compte pour 65% des actifs bancaires moyenne) va magiquement améliorer au prochain trimestre, et de garder brancher long. permettra d'éviter une récession de style Japon parce que les banques reconnaissent les pertes rapidement. Cela n'a été le cas des courtiers en valeurs mobilières, tandis que les banques commerciales ont choisi la voie de 'japonais', conduisant à un potentiel traîné récession. L'alternative à cela est tout aussi effrayant que l'échec de WaMu, crise de confiance, se précipitent pour retirer de l'argent et, à nouveau, les faillites bancaires sur grande échelle. de supposer que le reste de l'économie restera affectée par l'Armageddon financier est optimiste, pour dire le moins. Nous constatons déjà une réduction de la demande dans les industries non discrétionnaires des consommateurs (comme (NASDAQ de Dell: DELL) l'avertissement hier), et le bénéfice en chute libre suivrons bientôt. Ensuite, nous verrons de nouvelles hausses du chômage, baisse de la demande pour les biens durables, provoquant le déclin de l'emploi, plus de baisses dans le logement, et avec tout ce que plusieurs gouttes dans le marché boursier. gouvernement. Le déficit budgétaire va grimper aussi la FDIC, après avoir roulé à la rescousse des banques en faillite, devra être recapitalisée, Fannie (FNM) et Freddie (FRE) auront besoin de plus d'argent, et les recettes fiscales vont déposer plus. l'économie et la baisse des revenus pétroliers pour les Saoudiens et les Russes. Cela se traduira par la montée des rendements réels à long terme, ce qui sera un obstacle important à la croissance future, et peut également précipiter un marché baissier prolongé un La années 1970 dans lequel multiples compresse vu l'attrait croissant des obligations. Ajoutez à cela la réticence croissante des investisseurs à prêter aux institutions financières, car ils tiennent découvrir qu'ils sont beaucoup plus risqué que le pensait auparavant, et nous obtenons des taux encore plus élevés d'intérêt réels pour le consommateur, qui ne présage rien de bon pour la prospérité à long terme . Que faut-il faire? Malheureusement, il n'y a aucun truc que la Fed peut utiliser qui a travaillé dans les dernières récessions. les changements de taux d'intérêt ont pas travaillé: même si le taux de la Fed a baissé, les taux d'entreprises et de prêts hypothécaires ont à peine bougé. Pompage de la liquidité, une solution que Ben Bernarke pense aurait empêché la Grande Dépression et poursuit activement en ce moment, ne fonctionne pas, soit que la Fed a déjà échangé une bonne partie de ses bilans pour les titres de valeur douteuse tandis que la croissance de prêt continue à lent. La question est pas la liquidité quand vous êtes un portefeuille bancaires hypothécaires acidifiants vous préférez accumuler des liquidités plutôt que de prêter davantage, que vous restez propriétaire de ces hypothèques, que vous empruntez temporairement contre eux de la Fed ou non. Le vrai problème géant est le manque de capitaux dans le système. Toutes les banques sont overlevered car même Bank of America (NYSE: BAC) a seulement 70 milliards de dollars en capitaux propres tangibles sur une base de près de 1.7TR $ d'actifs (avant l'acquisition ML), et il est pas à l'abri de l'effondrement si les prix de l'immobilier baissent un autre 20% ce qui va se passer en cas de en masse des faillites bancaires. système bancaire qui ne soit pas parrainé par un nouvel emprunt de gouvernements étrangers (ce qui conduira à intérêt hausses tarifaires et de déclin à long terme de la croissance), mais par une réduction massive des non productifs (et je ne parle pas seulement la défense) des dépenses. Ensuite, le gouvernement peut utiliser ces fonds pour acheter des actions privilégiées dans toutes les grandes banques, plutôt que de poursuivre renflouements sporadiques qui déplacent simplement l'attention du marché d'une institution d'échec à l'autre. La perfusion permettra ratios de capital réel (et non les faux Tier 1 rapports qui sont utilisés aujourd'hui) pour remonter à des niveaux raisonnables, prêt à reprendre et les taux d'intérêt pour les consommateurs de descendre. Au fil du temps, peut-être 5 de 10 ans, les banques peuvent revenir à 10x tangible equity / actif effet de levier et de rembourser le gouvernement de ses actions privilégiées. Même avec cette mesure la croissance sera terne que les consommateurs ont à déplacer la consommation des économies et de réduire le fardeau de leur dette historiquement élevés à des niveaux inférieurs, mais il peut empêcher une énorme crise qui peut prendre des décennies à démêler.. nouvelle collection louis vuitton sac 2011 zinfandel Mais Le Real Pas Cher louis vuitton shoes website Pour Vente Hommes Chaussures De Course